RedStone

W skrócie

Czym się zajmuje

Oracle to usługa, która bierze fakt spoza blockchaina, na przykład cenę albo wartość funduszu, i udostępnia go smart contractowi. Niezależne węzły RedStone pobierają dane, podpisują je i publikują jako małe podpisane „paczki danych” (data packages). Kontrakt, który z nich korzysta, najpierw sprawdza podpisy, a dopiero potem ufa liczbie.

RedStone dostarcza te paczki na dwa sposoby i oba traktuje jako równorzędne. W modelu push relayer zapisuje wartość w kontrakcie on-chain (PriceFeedsAdapter), gdy upłynie limit czasu, zwany heartbeat, albo gdy cena zmieni się o więcej niż ustalony procent. Relayerem może być każdy, bo kontrakt i tak weryfikuje podpisy. Model pull niczego nie zapisuje z wyprzedzeniem: podpisaną paczkę niesie w calldata transakcja samego użytkownika, a kontrakt docelowy sprawdza ją w tej chwili względem minimalnej liczby unikalnych sygnatariuszy, którą wybiera integrator.

Dokumentacja dzieli linię produktów na trzy etapy. Dane rynkowe to Push i Pull feeds, Bolt (oracle push z małym opóźnieniem, zbudowany najpierw dla MegaETH), RedStone Live (strumieniowanie poza blockchainem dla giełd kontraktów wieczystych) i Proof of Reserve. Efektywność kapitałowa to Atom, aukcja z zakrytymi ofertami, która przechwytuje wartość powstającą tuż przed likwidacją, oraz Settle. Analiza ryzyka to Credora, biznes ratingowy kupiony przez RedStone we wrześniu 2025, dziś działający na Morpho i Spark.

TSSO (Trusted Single Source Oracle) to centralny element dla tokenizowanych funduszy: standard ogłoszony przez RedStone i Securitize 1 lipca 2025 dla aktywów bez ciągłej ceny rynkowej. NAV ustala administrator funduszu albo transfer agent. Każda aktualizacja niesie potem identyfikator aktywa, cenę, znacznik czasu, numer kolejny oraz hash i podpis poprzedniego rekordu, więc luka albo nadpisanie są widoczne. Klucz główny trzymany w zimnym portfelu podpisuje wartości początkowe i duże zmiany; drugi klucz podpisuje rutynowe aktualizacje w granicach limitu odchylenia.

Securitize ogłosił RedStone swoim głównym partnerem oracle 12 marca 2025. W sierpniu 2026 RedStone publikował dzienne kanały NAV dla BUIDL, ACRED, HLSCOPE, VBILL, STAC, BRSRV i HINC, w większości jako kanały push z 24-godzinnym heartbeatem. Poza Securitize wycenia USDY od Ondo i BENJI od Franklin Templeton na Stellarze, w marcu 2026 ruszył na Canton z dedykowanymi kanałami NAV, a w maju 2026 został oficjalnym oracle sieci Ink od Krakena.

RedStone Settle

Settle, uruchomiony 28 kwietnia 2026, rozwiązuje problem rozjazdu w czasie. Protokół pożyczkowy likwiduje złe pożyczki w kilka sekund, a tokenizowany fundusz kredytowy może wypłacać umorzenie tygodniami. Strona produktu RedStone podaje przedział od 30 do 180 dni.

Mechanizm ma trzy części. Aukcjoner (auctioneer) obserwuje pozycje; gdy któraś przekroczy próg likwidacji, prosi zarejestrowanych solverów o oferty w aukcji trwającej od 300 milisekund do kilku minut. Każdy solver przeszedł KYC i jest na białej liście dla konkretnego tokena. Kontrakt wykonawczy (executor) robi potem w jednej transakcji aktualizację ceny, płatność solvera, spłatę pożyczki i zwolnienie zabezpieczenia, a jeśli którykolwiek krok się nie uda, cofa wszystko. Solver zatrzymuje tokeny funduszu, czeka na zwykłe umorzenie i zarabia na dyskoncie.

Pierwszym aktywem na produkcji był Midas mGLOBAL, z płynnością od Symbiotic. 1 września 2026 RedStone ogłosił tę samą ścieżkę dla funduszu obligacji high yield NYLIM, tokenizowanego przez Centrifuge, z vaultem na Morpho, który ma ruszyć „wkrótce”. RedStone nie ujawnił żadnego wolumenu rozliczeń.

Czym się wyróżnia

W porównaniu z Chainlinkiem argumentem RedStone jest modułowość: jeden format podpisanych danych, podawany w modelu push albo pull i szybko wdrażany na nowych blockchainach. RedStone deklaruje „110+ chains” i twierdzi, że jest „the only provider to offer both models cross-chain”; oba zdania to deklaracje firmy. Ważniejszym wyróżnikiem w RWA jest koncentracja na jednym zadaniu. RedStone pełni rolę dostawcy NAV dla największej platformy tokenizacyjnej i wokół tej roli zbudował rozliczenia i ratingi, a Chainlink sprzedaje szerszy pakiet dla instytucji.

W porównaniu z Pythem różnica leży w źródle danych. Pyth agreguje ceny zgłaszane przez firmy tradingowe. Kanały funduszowe RedStone celowo korzystają z jednego autorytatywnego źródła, czyli administratora, i sprawiają, że to jedno źródło da się zweryfikować.

RedStone nie publikuje cennika. Jego strona z cenami we wrześniu 2026 zwracała błąd 404.

Gdzie pasuje

RedStone siedzi w warstwie danych tokenizowanego funduszu. Jak cena funduszu trafia na blockchain szczegółowo tłumaczy kanały push, pull i NAV. RWA w DeFi pokazuje, czemu cena zabezpieczenia i ścieżka likwidacji liczą się razem. Anatomia tokenizowanego funduszu i Kto jest kim w RWA stawiają oracle obok emitenta, transfer agenta i custodiana. Powiązane profile: BlackRock, Securitize, Chainlink.

Ryzyka i otwarte pytania

Koncentracja klientów działa w obie strony. Securitize to flagowy klient RedStone, a od marca 2026 także Chronicle weryfikuje aktywa BUIDL i STAC swoim produktem Proof of Asset. Securitize ma więc dziś dwóch dostawców oracle dla tych samych funduszy.

NAV z jednego źródła jest tak dobry, jak administrator. TSSO dowodzi, kto podpisał liczbę i w jakiej kolejności, ale nie sprawdza samej wyceny. Codzienna publikacja nic też nie mówi o płynności: ACRED liczy NAV codziennie, ale umarza udziały raz na kwartał.

Skala z nagłówków jest sporna. W 2026 wpisy RedStone mówiły o zabezpieczonej wartości od „6B+” do „over 10 billion”, znacznie powyżej odczytu DefiLlama, który stosuje inną metodę.

Oracle obrywają na obrzeżach. Po ataku na Tectonic na Cronos 30 sierpnia 2026, gdzie token TONIC korzystał z kanału RedStone, RedStone stwierdził, że oracle poprawnie podał cenę z płytkiej puli, a ocena, czy pod taką cenę można bezpiecznie pożyczać, należy do protokołu. Do końca września żadna niezależna analiza powłamaniowa nie rozstrzygnęła tego sporu.

Co obserwować dalej

• Wolumen Settle i start vaulta HYB na Morpho: pierwsze publiczne liczby pokażą, czy natychmiastowe wyjście z wolnych funduszy ma nabywców.
• Czy Securitize, notowany na NYSE od 2 lipca 2026, zostanie przy jednym głównym oracle, czy podzieli pracę nad NAV między RedStone i Chronicle.
• Nowi emitenci spoza Securitize wdrażający TSSO, co zrobiłoby z niego standard branżowy, a nie format jednego klienta.
• Atom V2 i przychody z OEV, bo RedStone nie pokazał jeszcze zaudytowanych liczb swojego biznesu aukcyjnego.
• Standard prywatności dla Canton (CAPS), który RedStone zaproponował w kwietniu 2026 dla prywatnych danych funduszy w publicznej sieci.